Como calculamos o valor
Partimos dos números reais da sua empresa e aplicamos quanto o mercado paga por negócios parecidos com o seu. Cada conta é rastreável: você enxerga como chegamos no número.
Do seu EBITDA à sua faixa de valor
O caminho é o mesmo em todos os planos. O que muda é a profundidade dos dados e a largura da faixa no fim.
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Partimos do seu EBITDA o quanto a sua empresa realmente gera de caixa operacional por ano, calculado a partir do DRE e do Balanço.
- × múltiplo do seu setor (quanto o mercado paga, pela base Damodaran, já ajustado para empresa fechada)
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Chegamos ao valor da empresa o valor do negócio inteiro, antes de considerar dívidas, o chamado Enterprise Value.
- − dívida líquida (empréstimos e financiamentos, menos o caixa)
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Valor para os sócios o que sobra para quem é dono da empresa depois de quitar as dívidas.
- → o resultado vira uma faixa (nenhuma avaliação acerta um valor exato)
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Sua faixa de valor quanto mais completo o plano, mais estreita a faixa. No Validado, um sócio ainda ajusta os fatores do seu negócio.
Por que múltiplos, e não projeção de futuro
A MHM avalia pelo que a sua empresa já é, com números realizados e verificáveis.
Múltiplos de mercado o que fazemos
Parte de números reais do passado, os mesmos que a MHM já lança na sua contabilidade. O comprador consegue conferir de onde cada valor saiu. A comparação setorial envolve julgamento, e por isso aplicamos o ajuste para empresa fechada e, no Validado, a revisão por um sócio.
Projeção de futuro (FCD) o que evitamos
Depende de premissas sobre o futuro: crescimento, margens e cenários dos próximos anos. Um comprador atento contesta cada uma dessas hipóteses na negociação.
De onde vêm os múltiplos do seu setor
Da base Damodaran, mantida pela Universidade de Nova York (NYU) e atualizada todo ano. É pública, e bancos e investidores no mundo todo a usam para avaliar empresas. Cada estudo registra o setor e o ano-base usados, para você conferir.
A MHM não aplica o múltiplo cru. Aferimos o desconto de empresa fechada contra dezenas de transações reais (no Brasil e no exterior, de pequenas empresas a companhias listadas), para que o número reflita o que o mercado paga por um negócio do porte do seu.
O Validado, na prática
O estudo assinado acontece em duas reuniões, e a devolutiva encerra o trabalho.
Reunião 1: entendemos o seu caso
Um sócio da MHM conversa sobre a empresa, o objetivo (venda, sucessão, sócio) e levanta os números junto com você.
Elaboração
A MHM normaliza os números, aplica os fatores qualitativos do seu negócio e monta o estudo premium completo, assinado com CRC.
Reunião 2: apresentamos e assinamos
Uma devolutiva para explicar o resultado, o que sustenta o valor e o que o aumenta. Você sai com o estudo pronto para a mesa de negociação.
A reunião de trabalho e a devolutiva acontecem depois que você fecha o Validado. A entrada é uma solicitação de proposta, sem compromisso.
Quer ver isso aplicado à sua empresa?
Comece pelo Simulador por R$ 100 para uma faixa na hora, ou peça a proposta do Validado, o estudo completo que um sócio da MHM conduz e assina. A MHM retorna com a proposta em até 3 dias úteis.
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